近日，国内汽车公司陆续发布2022年度财报，在《汽车行业关注》统计的20家A/H股上市整车企业年报中，包括上汽集团、江淮汽车、东风汽车股份、华晨中国、众泰汽车均出现营收利润双降，特别是上汽集团，其虽然坐拥上汽大众、上汽通用两大合资公司，但不再是国内最赚钱的车企，其净利润已被比亚迪反超。

从财报来看，各大车企之间的分化十分明显。作为国内市值最大的车企，比亚迪的表现同样也是最亮眼的，2022年比亚迪全年营业收入4240.61亿元，同比增长96.20%；净利润166.22亿元，同比增长445.86%；从数据来看，虽然比亚迪的营业收入远不及上汽集团，但其却是国内最赚钱的车企，以5亿元的微弱优势超越上汽集团161.18亿元的净利润。

需要注意的是，比亚迪的利润来源并不单于汽车业务，还包括手机部件及组装业务、二次充电电池及光伏，但汽车业务是比亚迪利润增长的来源。2022年4月，比亚迪重磅宣布，正式停产燃油汽车，未来将专注于纯电动和插电式混合动力汽车业务。乘联会秘书长崔东树表示，凭借刀片电池和DMI混动技术的技术突破，加上自身强大的垂直一体化的能力，比亚迪此举将加速对国际品牌燃油车实现有效的替代。

乘联会数据显示，2022年比亚迪狭义乘用车销量180.5万辆，同比增长149.4%，反超一汽-大众蝉联国内乘用车市场销冠，后者在2022年全年销量177.9万辆，与2021年基本持平。此外，凭借亮眼的销量表现，比亚迪击败特斯拉（2022年销量为131万辆）成为全球新能源汽车销冠。在此之前，特斯拉已连续三年蝉联全球新能源汽车销冠的宝座。

上汽集团仍然国内体量最大的汽车制造公司，但并不意味着其最赚钱。2022年，上汽集团营业收入7440.63亿元，同比下滑4.59%；净利润161.17亿元，同比下滑34.30%；上汽集团表示，2022年产业链供应链运转受阻、市场出现大幅波动、原材料价格高位运行等超预期因素对公司业绩产生了影响。尤其是2022年上半年，汽车产业链供应链运转受阻，供需两端大幅承压，整个行业极为艰难。

数据显示，报告期内上汽集团批发销量为530.26万辆，同比下滑2.94%，其600万辆年销目标完成率为88.4%。值得一提的是，这是上汽集团连续第四年销量出现下滑，2018年上汽集团全年销量705.2万辆，其中合资品牌占比超86%，而从2019年开始，上汽集团逐步跌破700万辆和600万辆大关。

在残酷的行业淘汰赛之下，合资品牌在中国市场正在失去定价权。上汽集团坐拥上汽大众、上汽通用两大合资公司，但在国内市场的发展已经乏力，其中上汽大众净利润为87.29亿元，同比下滑14.30%。业内人士表示，合资汽车公司决策流程长，产品定义过往多由外方掌控。一旦外方资源投入不足，将难以赶上中国市场竞争激烈和迭代速度飞快的新能源汽车市场。

除了比亚迪外，实现营利双增的厂商还包括北京汽车、吉利汽车、长城汽车、长安汽车、广汽集团、力帆科技，长城汽车、长安汽车、广汽集团三家企业营收虽然落后于北京汽车、吉利汽车，但分别以82.66亿元、77.98亿元以及80.68亿元的净利润表现出较强的盈利能力。

从盈利能力来看，长城汽车属于中上水平。2022年，长城汽车销量总销量106.75万辆，同比下滑16.67%。根据长城汽车公布的数据显示，长城皮卡、哈弗、魏牌三个品牌去年总销量分别为18.67万辆、61.66万辆、3.64万辆，同比分别下滑19.87%、19.92%、37.24%，仅坦克品牌实现增长，该品牌在2022年售出12.39万辆新车，同比增长45.76%。不过，虽然长城汽车销量大幅下滑，但却实现营利双增。长城汽车表示，净利润增加是公司优化产品结构，单车售价上升带来毛利增长，以及汇率收益增加所致。

在头部企业赚得盆满钵满之际，包括蔚来、理想、小鹏、零跑、北汽蓝谷、赛力斯在内的新能源企业仍然难以逃离亏损的“魔咒”。

2022年，蔚来、小鹏、理想、零跑的营收分别达到492.69亿元、268.6亿元、452.9亿元和123.8亿元，同比分别增长36.34%、27.95%、67.67%和295.4%。与此同时，亏损也在同步扩大，四家造车新势力分别亏损144.37亿元、91.4亿元、20.32亿元和51.08亿元，其中蔚来和小鹏均创下自2018年车辆交付以来的最大年度亏损额。《汽车行业关注》认为，蔚来、小鹏亏损不断扩大，是大额研发投入以提升企业长期竞争力的结果，造车新势力需要达到30万辆左右的年交付规模才有望扭亏。 

受疫情影响，位于长三角地区的上汽集团半年业绩显得有些难看。财报显示，2022年上半年上汽集团营业收入3159.93亿元，同比下滑13.69%；净利润69.10亿元，同比下滑48.10%；对于净利润、扣非净利润同比减少，上汽集团表示，主要原因为疫情反弹对汽车产业链供应链造成严重冲击，导致公司销售收入减少。同时，芯片供应紧张、动力电池等原材料价格大幅上涨对产品毛利率造成不利影响。

北汽蓝谷和赛力斯连续三年亏损。其中，北汽蓝谷净亏损54.65亿元，此前2020年和2021年分别亏损64.82亿元、52.44亿元，三年累计亏损超过172亿元；报告期内赛力斯净亏损38.32亿元，2020年-2021年分别亏损17.29亿元、18.24亿元，四年间赛力斯已经亏损超73亿。

对于业绩预亏原因，北汽蓝谷与赛力斯均表示，一方面是受上游原材料价格上涨带来动力电池等零部件成本上涨，挤压公司利润空间；另一方面产品销量未达预期，规模效应不明显，前期固定资产投入较大，折旧及摊销费用较高。

此外，东风汽车股份、江淮汽车、江铃汽车、众泰汽车、海马汽车、华晨中国亏损进一步扩大。

东风汽车股份在汽车行业中的体量并不算小，2022年全年销量246.45万辆，涵盖乘用车和商用车，但净利润仅55.29亿元，同比下滑35.93%。在乘用车市场中，东风汽车股份坐拥东风日产、东风本田、神龙汽车三家合资公司，但表现均不乐观，其中东风日产销量同比下滑14.04%，东风本田下滑13.20%。

海马汽车是几家上市汽车公司中业绩下滑最严重的一家，2022年净亏损15.71亿元，同比跌幅达1059.77%；同样，整车业务正处于恢复阶段众泰汽车，2022年净亏损9.08亿元，同比下滑28.38%。

国家统计局数据显示，2022年汽车制造业实现营业收入92899.9万元，同比增长6.8%，超过41个工业大类行业整体增速0.9个百分点；利润总额为5319.6万元，同比增长0.6%，较整体高4.6个百分点；汽车制造业利润率为5.7%，较2021年下降0.4个百分点。

从产销规模上来看，得益于新能源汽车市场的持续增长以及下半年燃油车购置税减半政策的持续发力，2022年中国汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆,同比微增3.4%和2.1%。

尽管整体汽车行业依然存在挑战，但上市车企财报中也隐藏着多重行业增长的新动力：新能源汽车的快速发展推动汽车企业业绩快速增长；研发投入增加，智能化水平提升带动单车毛利增加；自研芯片、电池等加速垂直整合，化解零部件供应压力；汽车出口成为上市车企新增量等。